இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI) வெளியிட்டுள்ள சமீபத்திய புள்ளிவிவரங்கள், நாட்டின் பொருளாதாரத்தின் மீது தங்கத்தின் தாக்கத்தை வெளிப்படுத்துகின்றன. பிப்ரவரி 2026 நிலவரப்படி, தங்க நகைகளை அடமானம் வைத்துப் பெறப்பட்ட கடன்கள் 128 சதவீதம் அதிகரித்து, ரூ. 4.28 டிரில்லியனாக உயர்ந்துள்ளன. கடந்த ஆண்டின் இதே காலகட்டத்துடன் ஒப்பிடுகையில், இந்த அதிகரிப்பு பிரமிக்க வைப்பதாக உள்ளது. அக்காலகட்டத்தில், இத்தகைய கடன்களின் மொத்த மதிப்பு ரூ. 2.06 டிரில்லியன் மட்டுமேயாக இருந்தது. இதன் பொருள் என்னவென்றால், ஒரே ஆண்டில், மக்கள் தங்கள் தங்கத்தை அடமானம் வைத்துப் பெறும் கடன்களின் அளவை இருமடங்கிற்கும் மேலாக அதிகரித்துள்ளனர். இந்த நிலை தற்போது நிதித்துறை வல்லுநர்களையே ஆச்சரியத்தில் ஆழ்த்தியுள்ளது.
நாடு முழுவதும் வழங்கப்பட்ட மொத்த சில்லறை கடன்கள் (retail loans) 15.2 சதவீதம் வளர்ந்து, ரூ. 67.96 டிரில்லியனை எட்டியுள்ளன. ஆனால், இதில் ஒரு பெரும் அதிர்ச்சி காத்திருக்கிறது. மக்கள் தங்கள் கிரெடிட் கார்டு (கடன் அட்டை) நிலுவைத் தொகையைத் திருப்பிச் செலுத்துவதில் பின்தங்கியுள்ளனர். ஜனவரி 2025-இல் 11.2 சதவீதமாக இருந்த கிரெடிட் கார்டு நிலுவைத் தொகையின் வளர்ச்சி விகிதம், இந்த ஆண்டில் வெறும் 1.7 சதவீதமாகக் குறைந்துள்ளது. இதன் மூலம், புதிய கிரெடிட் கார்டுகளைப் பயன்படுத்த மக்கள் தயக்கம் காட்டுவது அல்லது அஞ்சுவது தெரியவருகிறது. ஆனால், வாகனக் கடன்கள் 17.1 சதவீத வளர்ச்சியுடன் மிக வலுவாக வளர்ந்து வருகின்றன. வீடு கட்டுவதற்காகப் பெறப்படும் வீட்டுக் கடன்கள் 11 சதவீத அளவில் நிலையாகத் தொடர்கின்றன.
வங்கியல்லாத நிதி நிறுவனங்களுக்கு (NBFCs) வங்கிகள் வழங்கும் கடன்களும் 21 சதவீதம் அதிகரித்து, ரூ. 19.5 டிரில்லியனை எட்டியுள்ளன. கடந்த ஆண்டில், இந்த வளர்ச்சி விகிதம் வெறும் 8 சதவீதமாக மட்டுமே இருந்தது. சேவைத் துறைக்கான கடன் வழங்கல் 16.3 சதவீதம் வளர்ந்துள்ளது. குறிப்பாக, வணிக ரீதியிலான ரியல் எஸ்டேட் துறைக்கு வங்கிகள் பெருமளவிலான நிதியை வழங்கி வருகின்றன. பிப்ரவரி மாத இறுதியில், வங்கிகள் வழங்கிய மொத்தக் கடன்களின் வளர்ச்சி விகிதம் 14.3 சதவீதத்தை எட்டியது.
மொத்தத்தில், தங்கக் கடன்களில் ஏற்பட்டுள்ள மிகப்பெரிய அதிகரிப்பு, சாதாரண நடுத்தர வர்க்கக் குடும்பங்களின் நிதி நெருக்கடியைப் பிரதிபலிப்பதாக உள்ளது. அதே வேளையில், கடன் அட்டைகளின் (Credit Cards) பயன்பாடு குறைந்திருப்பதைக் கொண்டு பார்க்கும்போது, மக்கள் தேவையற்ற செலவுகளைத் தவிர்த்து வருவதாகத் தெரிகிறது. ரிசர்வ் வங்கி (RBI) வெளியிட்டுள்ள இந்த விவரங்கள், வரும் நாட்களில் வட்டி விகிதங்களில் எத்தகைய தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும் என்பதைப் பொறுத்திருந்துதான் பார்க்க வேண்டும். வங்கிகளிடம் பணப்புழக்கம் (Cash availability) அதிகமாக இருந்தாலும், ஆபத்து நிறைந்த துறைகளுக்குக் கடன் வழங்குவதில் அவை மிகுந்த முன்னெச்சரிக்கையுடன் செயல்படுகின்றன.
பெருகிவரும் இந்தக் கடன் சுமையானது, நாட்டின் பொருளாதாரத்திற்கு உந்துசக்தியாக அமையுமா அல்லது பெரும் சுமையாக மாறுமா என்பதே இங்குள்ள மிக முக்கியமான கேள்வியாகும். தொழில்துறைகளுக்கு வழங்கப்படும் கடன்களின் அதிகரிப்பு ஒரு நல்ல வளர்ச்சியாக அமைந்திருந்தாலும், தனிநபர் கடன்களின் அதிகரிப்பு—குறிப்பாகத் தங்கக் கடன்களின் பெருக்கம்—கவலைக்குரிய ஒரு விஷயமாகும். ரிசர்வ் வங்கி வெளியிட்டுள்ள இந்த அறிக்கையின் வாயிலாக, அரசாங்கமும் விழிப்புணர்வு அடைய வேண்டியது அவசியமாகும்.
